雙12豬豬在線感恩茶會+AMFC亞太普惠現況(日本fund公司注資）

2024/12/19我收到了雙12的感恩茶會

亞太普惠金融科技公司最新重點概要：

1. 亞太普惠公司財報(有前三大的會計師事務所檢核)重點recap:

113年預估EPS 5.0左右，等五月財報出爐

112年的 EPS 5.26 （比111年增長一倍，且當年還有imB的海嘯衝擊）

111年的 EPS 2.63

Japan Office日本辦公室：https://amfc.com.tw/jp/
〒530-0012 大阪市北区芝田2-8-11 共栄ビル3F(在梅田附近)
Kyoei Building 3F, 2-8-11 Shibata, Kita-ku, Osaka, 530 – 0012, Japan

2. B輪注資：債權提供方亞太普惠2024年五月獲得B輪募資，來自於日本第二大融資公司Fund，規模比亞太普惠大上十倍的公司，能獲得日本大公司親睞，可見亞太普惠的獲益能力是被受肯定的，能在preA輪、A輪和B輪持續獲得注資的公司也不多了，日本Fund公司網頁發布消息：https://funds.jp/blog/detail/336

Funds株式会社與亞太普惠金融科技股份有限公司（AMFC）之間有著戰略合作關係。2024年11月，Funds株式会社與AMFC簽署了股權轉讓協議，Funds取得了AMFC 13.87%的普通股。這次合作旨在推動雙方在消費者金融領域的發展，特別是在亞洲市場的擴展(如柬埔寨)，藉由AMFC將幫助Funds進軍日本市場，並啟動第一輪AMFC Inclusion Fund在日企業基金募集。

Funds株式會社是一家專注於提供固定收益資產管理服務的公司，成立於2016年，總部位於東京都澀谷區，Funds株式會社獲得了來自多家企業的投資，包括ANRI株式会社、Global Brain株式会社和三井住友信託銀行等。且公司擁有眾多金融專家和律師，確保業務運營符合法律規範，主要業務是提供金融商品交易和網路諮詢服務，下面是Funds在日本所提供的金融商品：

固定收益投資：Funds提供的金融產品在募集投資人時就確定了利回率和運營期間，這樣投資者可以預期穩定的回報。
貸款投資：公司主要通過向上場企業及其集團企業提供貸款來進行投資貸款，這些企業通常具有較低的風險。
多樣化投資：Funds與多家大銀行和證券公司合作，提供多樣化的投資選擇，降低風險1。
低風險中等回報：相比個別企業的股票投資或全球股票型基金，Funds的投資產品風險較低，但回報率高於定期存款或國債。
透明度和信任：Funds強調透明度，所有投資項目和相關信息都會公開，讓投資者能夠做出明智的決策。

P2P借貸平臺業最新消息: 監督公會成立

最新新聞：由信任豬公司、台灣資金交易所、鄉民貸、日生金互聯網、普匯金融科技5家企業發起人成立「P2P網路借貸平臺公會」獲內政部核准成立，同時推舉普匯金融創辦人姚木川擔任主任委員，並於114年1月9日獲內政部同意籌組，日後將發起會員大會後正式成立。

P2P業事情總是一件一件的發生，終究是躲不像是大陸暴雷一般的慘案，又是imB詐騙事件，又是旭新房巢被起訴資金被凍結的案件，兩間我都投的很少很少，因為我就覺得公司不夠公開透明，imB我從來沒看過前端債權正本，旭新債權又在柬埔寨，跨國的債權實在是風險很高。之後進入P2P寒冬期，易富寶、緣投、鑫富、P2B、土司債權紛紛退場，儘管如此，我依舊在P2P行業的豬豬在線、日生金、必可秒必貼BZNK有投資一部分的部位，這三間是我覺得正派經營且公開透明、制度完善的P2P公司，但是此文章就我自己有投資的豬豬在線媒合平台來討論，日生金和必可請看另外兩篇文章。豬豬在線一直是我投資P2P領域最大的部位，跟BZNK票貼平台和日生金不動產媒合平台差不多，目前每週每筆幾乎多多少少都買，順便賺發票，看看能不能中大獎，目前累積投資了朝五百萬邁進，所以我必定很關心亞太普惠金融集團的近況。

目前的投資組合更新到2024/07/28，我自己除了投資ETF、美股、加密貨幣、太陽能板之外，P2P債權也是我多元配置之一，在P2P我自己目前三大目前的部位依序是豬豬在線、必可秒必貼BZNK、富足家不動產債權，之後會慢慢把富足家不動產債權移到其他的債權部位，因為要綁三年實在太久了，我比較偏好中短期債權或是本利同時攤還的債權，希望能增加資金調度的靈活性，以下就探討豬豬在線的債權以各層面切入。

依序是: 風險報告書整理、第三方亞洲信用公司、亞太普惠公司債、亞太普惠公司本身狀況、亞太經營團隊、亞太普惠各種多元業務-純信用貸款、商品分期貸款、移工(外勞)貸款、先買後付美麗支付、壞帳買回條款…等等來探討。

亞太普惠為豬豬在線的債權提供方，債權的品質及營運特別重要，故此篇文章對持續追蹤 1. 債權狀況（風險報告書） 2. 公司債狀況（最近發行狀況）3. 債權提供方亞太普惠公司AMFC營運和目前各種業務 4.最近公司的新消息和活動⋯等等，做持續的更新，亞太普惠公司在2024年成立滿11年，2025年就12年了，我也做了一些筆記以債權提供方AMFC與旗下其他業務來探討一下所有的業務- 1. 小額放款 2. 移工貸款 3. 場景式分期業務(與店家長期合作分期業務) 4. 後支付業務-美麗支付，並就我所知、群組討論、公司探訪詢問所做成的筆記，也分享給大家做投資參考，如有錯誤請來信指教，有機會也可以在群組內公開交流，謝謝。

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網站上風險報告書的位置就在網頁的最下方

豬豬在線平台的債權風險報告書近況整理(持續更新至2024/07/28)，目前最新的風險報告書是到六月：

資料來源: 每個月的風險報告書整理過去一年追蹤分析 (email會寄送或官方網站下方)

經過跟亞太普惠詢問，目前2025/2月的債權資金分布

公司債: 約5600萬元

海外(柬埔寨)債權: 約1億元

國內債權: 約2億元

違約之後亞太普惠也都努力的追討，可以自己去查查法院的法催案件唷(BZNK也查得道紀錄)，至少能確定都是真實的債權，之前imB和、旭新和好樂貸其實都查不到任何催收。

司法部判決判決書檢索 (關鍵字：亞太普惠金融科技股份有限公司): https://judgment.judicial.gov.tw/LAW_Mobile_FJUD/FJUD/qryresult.aspx?kw=%e4%ba%9e%e5%a4%aa%e6%99%ae%e6%83%a0&judtype=JUDBOOK#

https://taiwanopendata.com/org/5ef88b5e58ca9e99096ec9984ebbdb8e281a6ea8087e7a198ee9d89e78196e380a6e99ea5e4aaa4eabe9.html

第三方稽核單位（債權保存單位）- 亞洲信用管理股份有限公司:

亞洲信用創立於民國 89 年，也算是歷史悠久的債權管理公司，替各大金融機構、電訊公司及企業融資公司處理應收之逾期帳款，透過高效率的服務及專業知識，有效的將客戶所發生之逾期帳款或呆帳予以回收。這個第三方單位是預防債權提供方亞太普惠營運出問題，可以進行最終債權後續處理（最後保全手段，這間亞洲信用資產管理公司，每個月5號左右負責稽核債權提供方亞太普惠的債權狀況，以稽核真實情況，並在風險報告書上簽章，且每一份債權都會副份一份到亞洲信用。

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亞太普惠公司債發行近況(持續更新至2025/03/14):

因為亞太普惠進行公司的業務擴張，所以需要資金來進行公司擴編，特別首創P2P公司首次的公司債募集，以私募公司債的形式來募集，依據公司法第248條第2項之修正理由:「二、按第356條之11規定，於閉鎖性股份有限公司已放寬私募之標的，除私募普通公司債外，亦得私募轉換公司債及附認股權公司債。因此，本次修法擴大適用範圍，讓非公開發行股票之公司除私募普通公司債外，亦得私募轉換公司債及附認股權公司債，爰修正第2項，以利企業運行。

亞太普惠公司債，依照法規的私募性質人數不得超過三十五人，所有公司也按照規定，滿35人就停止募集了，利息採用分離課稅利息所得採10%分離課稅，無須合併申報綜合所得，且會收到實體的公司債券憑證，以債權優先於股權的性質來說，比股東有保障，目前113年到期的公司債有1筆(另外一筆在上半年已經到期)，114年到期的公司債有2筆，115年到期的公司債有2筆，大約最多一年發行兩筆公司債。

購買後並可於櫃買中心-公開資訊觀測站查詢: https://mops.twse.com.tw/mops/web/t120sb02_q6

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債權提供方亞太普惠AMFC近況(持續更新至2025/03/14)：

債權提供方亞太普惠在2021年通過✅ISO9001國際標準化認證& ✅ISO 27001是資訊安全認證

債權提供方最新狀況：

除了債權真實性外，債權提供方亞太普惠金融公司的營運狀況更是必須了解的一環，否則公司倒閉之後，投資人也真的很難去追討債權討錢，在此也做了一些深入的研究與旗下其他業務來探討一下所有的業務，其他還有直接小額放款、生活場景式分期業務(與店家長期合作分期業務) 、後支付BNPL (百貨店家分期) ，亞太普惠金融科技股份有限公司也在2022年完成了✅Pre A輪的募資引進臺雅國際和✅A輪的募資引進了Cypress Capital，股本為8000萬，目前也新增跨足移民印尼勞工的貸款領域。

債權提供方亞太普惠公司必須是合法、合規外，也必定要有有穩定的盈餘來支撐營運，2023年拜訪後得知去年上半年EPS3.2元以上，2024年目前的狀況不知道如何，相較於其他P2P平台大多不太願意讓人知道他們的營業狀況，亞太普惠金融集團願意公佈營業狀況與和財報財簽，更顯得公司重視顧客且讓公司更透明的正面態度，算是很難能可貴了。

「亞太普惠金融科技股份有限公司」，成立於2013年，資本額為8000萬元，經濟部、財政部查詢的資料如下（最後核准變更日期：2023/07/12）可查閱資料：亞太普惠金融科技股份有限公司 (alltwcompany.com):

營業人統一編號：54188852
董事長姓名：唐正峰 (琍凱興業有限公司)- 2,704,000股
- 董事：李家福 (侑鈞投資開發有限公司) – 1,298,000股
- 董事：宋霖耘 (麗奇有限公司) – 1,898,000股
- 董事：臺雅國際股份有限公司 (負責人：詹燕芳，資本額6億)-天使募資派的董事法人席位 – 1,250,000股
- 監事：黃薰賢
營業（稅籍）登記地址：臺北市中山區南京東路２段２１６號６樓
資本總額(元)：80,000,000
資本額(元)：80,000,000
組織種類：股份有限公司
設立日期：102/5/7
營業登記之一：HZ02020辦理金融機構金錢債權之評價或拍賣業務、JE01010租賃業

**ps: 債權提供方亞太惠普金融科技股份有限公司於111年7月引進海外策略股東pre-A輪和A輪募資而變更為「僑外資」。

執行長和總經理介紹：

經營團隊平均年紀超過45歲，全數都是銀行從業人員轉職，靈魂人物就是董事長，為前星展銀行(台灣)-個人金融處董事總經理，前美商友邦集團(台灣)-消費金融事業台灣區總經理，前美商奇異集團(台灣)-消費金融事業台灣區營運長，後來離開星展銀行之後開始創業，開始創業之路至今。

唐正峰董事長為扶輪社的傑出人物，為前星展銀行消費金融處執行董事，目前的財務長宋霖耘之前也是星展銀行消費金融處存放款部執行董事，且跟唐總在星展銀行共同工作許多年，營運長李家福中興法商84年地政系畢業，對銷金業務也是幾十年的資深經驗，目前都是核心經營營運長。

唐總與宋副總的豬豬線上直播: https://fb.watch/bfq0CyPuOE/

公司目前的認證：ISO – 9001 & 27001 認證

讓企業管理更加井然有序和效率提升(有助於公司治理)

任何企業或組織內的成員首要的任務，必定是在追求其產品或服務的品質，而所謂「品質」，簡單地說，就是「符合要求標準」，因此在企業或組織內部必須要擁有一套堅實的品質管理系統，以便在提供其產品或服務時，能符合既訂的要求標準。

讓客戶或消費者獲得最大的保證與滿意(提升客戶滿意度)

ISO 便是一套能讓企業擁有且做好品質保證的品質管理系統，很多大公司的客戶都會要求ISO，以確保流程有一套制度，確認品質。

與國際市場接軌的通行證 (國際化敲門磚)

因為 ISO-9001 標準是由 ISO 機構多國的會員在吸收先進國家的各種品保標準，透過辯論協調，去蕪存菁後所得的「標準模式」，它所考量的構面相當完整，且廣泛地被世界各國所承認，因此，任何一個國家的企業，只要照著 ISO-9001 標準模式之要求，在組織內部建立相對應的品保制度，落實執行，必能提高品質水準，拓大競爭能力，同時也能獲致國內外客戶的一致認同與肯定。

ISO 27001簡單來說就是一套經過國際認證且通用的資訊安全管理系統（Information Security Management System／簡稱：ISMS）標準，其中文完整名稱為「資訊科技—安全技術—管理系統—要求事項」，因為它是由國際標準組織（ISO）與國際電工委員會（IEC）聯合發布，因此有時也會寫作ISO／IEC 27001，指的都是同一套標準。

優點就是: 客戶對於企業的信任度就會提升，連帶的也能夠維持公司的信譽。如同前面提到的，ISO 27001是由國際標準組織訂出的認證標準，其被廣泛應用且認可的特性，對於有意進軍國際的企業做好超前部屬，能夠大大提升與競業的競爭力。透過有規劃、有組織的資訊管理與維護，能夠保護公司的商業機密不外洩，讓企業能夠順利運作不受干擾。另外能符合法律規範：通過認證還能確保企業在蒐集、使用、保存資料時，能夠符合法律的規範，如：個人資料保護法。

接下來就介紹亞太普惠公司旗下的四種業務:

業務（一）小額放款（公司自己做）：

https://app.amfc.com.tw/register

金額都不大，債權不會放在豬豬在線債權轉讓。

業務（二）在台移工融資平台 Migrant Worker Financing Platform

https://www.facebook.com/asiamoneyid/

移工與新住民百萬人口，比新竹市和基隆市加起來還多，30年來卻從金融「小白」等到變「老白」，被同鄉倒會、幫先生背債等事件頻傳。如今，銀行看準跨國供應鏈需求，專屬信用卡、40國語言分行都來了，當然亞太普惠也沒放過這賺錢的機會！

對於借貸用途，公司會進一步詢問是為了償還在母國費用？或是償還台灣境內的費用；若是償還台灣發生的費用，會進一步詢問是償還台灣境內仲介費用，例如服務費、居留證、健康檢查費用；台灣境內生活費用，例如住宿費、生活飲食費用；台灣境內私人消費費用，例如買手機、娛樂花費、交通費用、投資等。總之審核也是必須嚴格。

國際勞動盃運動會昨（2023年5月7 日）在龍岡天幕球場舉行，亞太普惠金融科技財務長宋霖耘（中）與參賽隊伍合影。　圖／黎百代攝

業務（三）場景式分期服務POS FINANCING- 商家信任支付業務-無卡分期（債權來源）：

https://ploan.amfc.com.tw/login

商家的分期付款買賣業務，可跟店家收取費用，這也是債權來源，可以放在豬豬在線開放認購轉讓，像是利潤不夠的美容分期、文教圖書及各類補教、裝飾品分期課程，就是找銀行來承做。

信任支付提供消費性商品分期買賣服務，為服務廠商產業涵蓋全臺灣，有醫療美容、機車、家具業、文教圖書及各類補教課程、健康器材、3C家電等。分期業務與國內知名企業合作，目前已累積有3,000餘家分期業務合作之廠商，產品種類多元，業務範圍廣泛。

此服務提供店家銷售新選擇，可滿足無信用卡客戶辦理分期付款的需求，提升銷售額。不須受限於信用卡分期所提供的制式分期模式及風險限制，分期付款買賣的期數及金額都比信用卡靈活，可依照店家及商品特色申請調整。

採分期付款銷售商品，客戶不用一次支付龐大金額，先享受後付款，大大增加消費者的資金靈活使用。分期付款買賣不佔用客戶個人信用卡使用額度，主要是讓消費者可保留其額度，以備將來不便之需，或是沒有信用卡的族群也可以使用此服務。

不像信用卡的審核條件多，由第三方機構先幫消費者墊付金額給賣家並握有債權，承擔消費者的違約風險。適合有確定購買商品但收入不固定且不容易申辦信用卡的族群，像是學生、自由業者和家庭主婦等等，因為沒有要求收入證明，所以能夠申請到的額度也不高，常用來購買筆電、手機、機車等等。特別的是零/無卡分期的機構大多會和一些不能刷卡或是消費金額較高的店家合作，像是外語補習班、婚紗公司、月子中心等等，解決消費者資金花費一次負擔太重的問題。

而平台也是提供商家一個金流的服務，譬如最常見的就是在美容保養這塊。因為SPA業者是課程型的，有些消費者不願意一次付錢，但商家的成本仍須一次投入，這時商家就會委託做金流，藉此一次拿到現金，消費者也能享有分期服務。

業務（四）– 先享後付全新支付平台美麗支付BeautyPay

https://beautypay.com.tw/

這個業務是2021年開發出來的業務，近年來 BNPL（Buy Now, Pay Later）先買後付的支付方式在國際間燃起熱潮，BNPL，是 Buy Now Pay Later 的縮寫，代表新興的「先買後付」的消費模式，讓沒有信用卡的民眾，也可以透過無卡支付分期付款的購物方式來消費。

上市公司中租也是做無卡分期的業務有異曲同工，中租每年都配高額利息，可見這個市場是真的很大，請參考: 中租零卡分期 (chailease.com.tw) + 大學生/上班族利用無卡分期自我投資實用案例分享！

i-Buzz 網路口碑深度研究報告(Depth Study Report)-場景式無卡分期: https://www.i-buzz.com.tw/industry/article_page/?id=MjEx

債權媒合平台介紹：

豬豬在線- P2P債權媒合平台（債權仲介方）

P2P媒合平台的原理，豬豬在線就是專門媒合投資人和債權的中介平台。(圖: 懶人經濟學)

網站：https://www.pponline.com.tw/

豬豬在線Golden Piggy Bank是一個媒合平台，之前曾經營租金代墊業務，之後轉型做P2P債權轉讓之媒合平台，公司平台名稱為信任豬股份有限公司，成立於2013年4月3日，資本額為1900萬元，最後核准變更日期：2023-12-04，詳情可參閱: 信任豬股份有限公司 (alltwcompany.com)

平台制度：

1. 風險控制：豬豬在線正式成立到現在約近4年，違約率一定有發生過，30天以上逾期比約在2%左右(國內債權)，每月都會固定出風險報告，風險管理技術也有一定水準以上，平台依據6年數據累積，做出「兩套風險評估」模型，每季公開透明公告各級別違約率。上個月公布的風險報告書如下，違約率才2.73%，風險控管做得非常好。

2. 第三方稽核: 每個月會做一份對亞太普惠的稽核報告，此公司為亞洲信用管理股份有限公司，創立於民國 89 年，主要從事金融證券產業相關業務 / 企管及其它工商；並於94年１月取得ISO 9001:2000 品質認證，主要為替各大金融機構、電訊公司及企業融資公司處理應收之逾期帳款，有效的將客戶所發生之逾期帳款或呆帳予以回收。

3. 第三方債權託管 – 資訊充分揭露：平台上所有認購的債權也委託 (亞洲信用管理股份有限公司）公證管理，實質借款契約債權，有效評估實質擔保品，實地調查。

我本人有去過豬豬在線的舊辦公室並且看到了債權文件，文件上半部為無卡分期的契約，記載了金額、商家資訊、商品資訊、每一期要繳的金額、一些個人資料、雙證件影本，文件下半部為已經簽了債務人的本票，以便萬一違約能夠**直接送法院強制執行**，效果如法院三審定讞，直接本票裁定，無須打官司。

我之前曾兩度去豬豬在線公司看債權兩次，可以參考之前的文章:

豬豬在線の再次探訪實錄(2023.10.06)-親看債權轉讓方亞太普惠の會計所財報簽證,第三方債權保存公司-亞洲信用合約 – 現金流驛站-台灣P2P生態圈+美股封閉型高配息基金CEF+債券配息ETF基金+平衡型配息共同基金 (cashflowstations.com)

豬豬在線債權提供方-亞太普惠金融科技㍿の公司實際參訪債權文件分享(2021/11/08) – 現金流驛站-台灣P2P生態圈+美股封閉型高配息基金CEF+債券配息ETF基金+平衡型配息共同基金 (cashflowstations.com)

違約處理-債權讓售協議書買回條款：

買回條款並「不是保證買回」，當亞太營運不佳的時候，也有可能會無法買回，所以這時候亞洲信用公司的「債權保存」就顯得特別重要了，以目前來說債權提供方的穩定就顯著特別重要，亞太的EPS都算不錯是一間有賺錢的公司，假如債權違約客戶遲繳，亞太會先催收跟進行法務，如在45天內催回，就不會買回，如逾期超過90天，就會啟動買回機制，把媒合出去的債權買回。