亞太普惠金融公司成立9年目前狀況與旗下多元化業務(2022年版筆記)

圖片來自亞太普惠公司AM Logo和網址: https://www.amfc.com.tw/

#豬豬在線 #亞太普惠金融科技 #P2P #金融科技

近期在豬豬在線買了很多筆的債權和加大投資額度，陸續短期內加碼投資了到兩百萬，亞太普惠為豬豬在線的債權提供方，故此篇文章對於自己投資的豬豬在線和其母公司亞太普惠公司做更深入的剖析，亞太普惠公司似乎是這個月剛好成立滿九年了(5月6日為註冊登記滿九年)，我做了一些筆記搜集調查以及母公司與旗下其他業務來探討一下所有的業務- 1. 直接小額放款 2. 債權媒合平台(豬豬在線) 3. 生活場景式分期業務(與店家長期合作分期業務) 4. 後支付BNPL (中友百貨分期) 5. 信任租 (代墊租金)，就我所知、群組討論、公司探訪詢問所做成的筆記，也分享給大家做投資參考，如有錯誤請來信指教，有機會也可以在群組內公開交流，謝謝。

亞太普惠金融科技公司（債權提供方）介紹：

亞太普惠公司之前是做傳統的無卡消費信貸分期，後來轉型金融科技給大眾認購債權以實現普惠金融，也就是希望人人都可以賺錢實現金融的普遍大眾受惠。(圖片: 官方DM)

亞太普惠金融科技集團，成立於2013年5月6日，目前資本額為5900萬元，之前最高是一億元，登記：亞太普惠金融科技股份有限公司 (alltwcompany.com)，專門提供豬豬在線平台債權，主要經營金流的相關服務，經營團隊擁有20年以上金融高階經理人的資歷及豐富的信用風險管理技術，主力就是經營消費分期金融業務，累積服務的客戶數已經超過10萬筆，總管理資產已經超過新台幣50億元，公司大約30人，IT工程人員、催收、審核、產品經理、豬豬客服、信任租、財務人事每組3-4人，負責多元化的業務，以下先敘述一下我自己所知道的目前亞太普惠公司的經營團隊和事業體。

執行長和總經理介紹：

經營團隊平均年紀超過45歲，全數都是銀行從業人員轉職，靈魂人物就是董事長，為前星展銀行(台灣)-個人金融處董事總經理，前美商友邦集團(台灣)-消費金融事業台灣區總經理，前美商奇異集團(台灣)-消費金融事業台灣區營運長，後來離開星展銀行之後開始創業，一開始是創業餐飲業，下方新聞有報導一篇改當賣牛排的新聞，詳閱下方

Money錢雜誌報導：https://www.moneynet.com.tw/article/1641/外商金童唐正峰棄高薪轉戰餐飲業跳出舒適圈實現20年的創業夢

曾經改行做阿根廷牛排, 可以看看部落客以前的分享：https://www.xinmedia.com/article/4389

唐正峰董事長為前星展銀行消費金融處執行董事，目前的財務長宋霖耘之前也是星展銀行消費金融處存放款部執行董事，且跟唐總在星展銀行共同工作許多年，營運長李家福中興法商84年地政系畢業，對消金也是幾十年的資深經驗，目前都是核心經營管理者。

圖片為2010年，曾經在星展銀行共事多年。(左: 宋霖耘右: 唐正峰) 來源: https://news.cnyes.com/news/id/2816503/print

唐總與宋副總的線上直播: https://fb.watch/bfq0CyPuOE/

另外值得一提的是債權提供方亞太普惠公司在2021年通過✅管理體系及資安系統榮獲《ISO – 「9001」及「27001」雙認證，目前在P2P業應該是首創，了解之後大概優點如下:

ISO – 9001是什麼 ?

讓企業管理更加井然有序和效率提升(有助於公司治理)

任何企業或組織內的成員首要的任務，必定是在追求其產品或服務的品質，而所謂「品質」，簡單地說，就是「符合要求標準」，因此在企業或組織內部必須要擁有一套堅實的品質管理系統，以便在提供其產品或服務時，能符合既訂的要求標準。

讓客戶或消費者獲得最大的保證與滿意(提升客戶滿意度)

由「國際標準組織」 ( I NTERNATIONAL ORGANIZATION for STANDARDIZATION，簡稱 ISO )，便是一套能讓企業擁有且做好品質保證的品質管理系統，很多大公司的客戶都會要求ISO，以確保流程有一套制度，確認品質。

與國際市場接軌的通行證 (國際化敲門磚)

因為 ISO-9001 標準是由 ISO 機構多國的會員在吸收先進國家的各種品保標準，透過辯論協調，去蕪存菁後所得的「標準模式」，它所考量的構面相當完整，且廣泛地被世界各國所承認，因此，任何一個國家的企業，只要照著 ISO-9001 標準模式之要求，在組織內部建立相對應的品保制度，落實執行，必能提高品質水準，拓大競爭能力，同時也能獲致國內外客戶的一致認同與肯定。

企業組織內部一方面要依 ISO-9001 品質管理系統條文要求，制訂相關標準書文件，以證明其所建立的品保制度符合 ISO-9001 之模式；另一方面又必須依所訂的標準書文件，執行相關的程序或作業，並留下表單紀錄，以證明內部有依所建立的品質制度來運作施行；而外部客觀的驗證機構到公司來做 ISO-9001 評鑑時，即由其派定之驗證人員親自到公司來查驗以上兩面證據之符合性與一致性。

設若在經過幾位驗證人員在公司執行幾天之詳細查證，而找不到有「主要缺點」，也就是說找不到有「主要不一致」的地方。因此，通過 ISO – 9001 品質管理系統的驗證，只是證明該公司的品保制度有符合ISO – 9001 模式，並不見得該公司的產品或服務就是世界第一等，也不見得產品或服務就很可靠！

ISO – 9001 跟產品或服務沒有直接關係，它只有間接的關係，因為 ISO – 9001 是「制度」的驗證，而非「產品」的驗證，是有加分的效果，然審核能立和法催的功力才是最重要的，有些國發會注資的公司也不一定就能做到。

ISO 27001是什麼？(資訊安全的認證)

簡單來說就是一套經過國際認證且通用的資訊安全管理系統（Information Security Management System／簡稱：ISMS）標準，其中文完整名稱為「資訊科技—安全技術—管理系統—要求事項」，因為它是由國際標準組織（ISO）與國際電工委員會（IEC）聯合發布，因此有時也會寫作ISO／IEC 27001，指的都是同一套標準。

優點就是: 客戶對於企業的信任度就會提升，連帶的也能夠維持公司的信譽。如同前面提到的，ISO 27001是由國際標準組織訂出的認證標準，其被廣泛應用且認可的特性，對於有意進軍國際的企業做好超前部屬，能夠大大提升與競業的競爭力。透過有規劃、有組織的資訊管理與維護，能夠保護公司的商業機密不外洩，讓企業能夠順利運作不受干擾。另外能符合法律規範：通過認證還能確保企業在蒐集、使用、保存資料時，能夠符合法律的規範，如：個人資料保護法。

接下來就介紹公司相關的五種業務:

業務（一）小額放款（公司自己做）：

https://loan.pponline.com.tw/

金額都不大，債權不會放在豬豬在線債權轉讓。

業務（二）豬豬在線-債權轉讓平台：

https://www.pponline.com.tw/

2020年底改版成金豬的Logo- Golden Piggy Bank (Piggy Bank: 撲滿的意思)

主要針對商家應收帳款分期轉讓平台-類似無卡分期

無卡分期就是不用信用卡也能進行分期付款的一種支付方式。

不像信用卡的審核條件多，由第三方機構先幫消費者墊付金額給賣家並握有債權，承擔消費者的違約風險。適合有確定購買商品但收入不固定且不容易申辦信用卡的族群，像是學生、自由業者和家庭主婦等等，因為沒有要求收入證明，所以能夠申請到的額度也不高，常用來購買筆電、手機、機車等等。特別的是零/無卡分期的機構大多會和一些不能刷卡或是消費金額較高的店家合作，像是外語補習班、婚紗公司、月子中心等等，解決消費者資金花費一次負擔太重的問題。

而平台也是提供商家一個金流的服務，譬如最常見的就是在美容保養這塊。因為SPA業者是課程型的，有些消費者不願意一次付錢，但商家的成本仍須一次投入，這時商家就會委託做金流，藉此一次拿到現金，消費者也能享有分期服務。

債權提供方亞太普惠主要是做應收帳款分期的債權業務，跟上市公司中租也是做無卡分期的業務有異曲同工，中租每年都配高額利息，可見這個市場是真的很大，請參考: 中租零卡分期 (chailease.com.tw) + 大學生/上班族利用無卡分期自我投資實用案例分享！

公司平台名稱為信任豬股份有限公司，成立於2013年4月3日，資本額為1900萬元，詳情可參閱: 信任豬股份有限公司 (alltwcompany.com)，主要債權跟金流還是由亞太普惠來提供。

平台制度：

1. 風險控制：豬豬在線正式成立到現在約近4年，違約率一定有發生過，30天以上逾期比約在2%左右(國內債權)，每月都會固定出風險報告，風險管理技術也有一定水準以上，平台依據6年數據累積，做出「兩套風險評估」模型，每季公開透明公告各級別違約率。上個月公布的風險報告書如下，違約率才2.73%，風險控管做得非常好。

2. 第三方稽核: 每個月會做一份對亞太普惠的稽核報告，此公司為亞洲信用管理股份有限公司，創立於民國 89 年，主要從事金融證券產業相關業務 / 企管及其它工商；並於94年１月取得ISO 9001:2000 品質認證，主要為替各大金融機構、電訊公司及企業融資公司處理應收之逾期帳款，有效的將客戶所發生之逾期帳款或呆帳予以回收。

3. 第三方債權託管 – 資訊充分揭露：平台上所有認購的債權也委託 (亞洲信用管理股份有限公司）公證管理，實質借款契約債權，有效評估實質擔保品，實地調查。

我本人有去過豬豬在線的舊辦公室並且看到了債權文件，文件上半部為無卡分期的契約，記載了金額、商家資訊、商品資訊、每一期要繳的金額、一些個人資料、雙證件影本，文件下半部為已經簽了債務人的本票，以便萬一違約能夠**直接送法院強制執行**，效果如法院三審定讞，直接本票裁定，無須打官司。

平台特色：

從商品分期貸款、個人抵押貸款、商業貸款都有，甚至海外柬埔寨債權，亞太普惠債權多數都是消費者至店家消費或個人買賣產生的應收帳款，與中租一致，在業界已運營8年以上時間。

豬豬在線的柬埔寨債權皆是由唐執行長親自調研，且有硬卡第一順位抵押，另買回方已經在柬普寨投資超過2000萬美金，資本現金足夠，買回方擁有強大實力，澳洲擁有紅酒廠，紅酒出口中港台柬埔寨，買回方個人資產初估有佰億台幣，兩案三地，澳州，柬埔寨都擁有大量資產，加上土地第一順位抵押權，豬豬在線的柬埔寨債權非次順位債。

我有寫過另外一篇有關於柬埔寨不動產債權的文章: https://cashflowstations.com/2021/12/25/柬埔寨p2p不動產債權豬豬在線旭新房巢/

資本額雄厚，連母公司一起算高達快8000萬元。比起一般其他P2P平台，只有200-300萬更有保障。

審核信用評分機制如下:

利用大數據的方式可以篩選優良債權，大大壓低違約的風險。

債權逾期催收，法務執行皆由公司負責，擁有專業壞帳處理團隊(20年以上資歷)，投資人不用煩惱後續問題。

公司會審酌一些信用評分機制，大概是用一些參考大數據的方式，利用民間的聯徵、帳單罰單繳款行為、網站資料參考、大數據資料、實際的驗證方式來審核，依據6年數據累積， 8萬筆以上消費行為及繳款紀錄，做出『兩套評分模型』，違約率都非常低不到5%，公司也很負責都會買回債權進行後續追討，不會讓投資任去負擔任何費用。

違約處理-債權讓售協議書買回條款：

客戶遲繳會先催收跟法務，如在45天內催回，就不會買回，如逾期超過90天，就會啟動買回機制。

（參考平台中個別債權物件“申貸資訊”中的公告或參考債權讓受協議書上的逾期債權買回條件内容。）

過去曾經參加台北國際金融展: http://fintechtaipei2019.stss.com.tw/visitorEx.asp?Page=14

過去的臉書說明會直播: https://fb.watch/v/3cgg1EKFn/

業務（三）商家信任支付業務（債權來源）：

商家的分期付款買賣業務，可跟店家收取費用，這也是債權來源，可以放在豬豬在線開放認購轉讓，像是利潤不夠的美容分期、文教圖書及各類補教、裝飾品分期課程，就是找銀行來承做。

信任支付提供消費性商品分期買賣服務，為服務廠商產業涵蓋全臺灣，有醫療美容、機車、家具業、文教圖書及各類補教課程、健康器材、3C家電等。分期業務與國內知名企業合作，目前已累積有3,000餘家分期業務合作之廠商，產品種類多元，業務範圍廣泛。

此服務提供店家銷售新選擇，可滿足無信用卡客戶辦理分期付款的需求，提升銷售額。不須受限於信用卡分期所提供的制式分期模式及風險限制，分期付款買賣的期數及金額都比信用卡靈活，可依照店家及商品特色申請調整。

採分期付款銷售商品，客戶不用一次支付龐大金額，先享受後付款，大大增加消費者的資金靈活使用。分期付款買賣不佔用客戶個人信用卡使用額度，主要是讓消費者可保留其額度，以備將來不便之需，或是沒有信用卡的族群也可以使用此服務。

i-Buzz 網路口碑深度研究報告(Depth Study Report)-場景式無卡分期: https://www.i-buzz.com.tw/industry/article_page/?id=MjEx

業務（四）後支付業務（公司自己做）：

這個業務是2021年開發出來的業務，近年來 BNPL（Buy Now, Pay Later）先買後付的支付方式在國際間燃起熱潮，BNPL，是 Buy Now Pay Later 的縮寫，代表新興的「先買後付」的消費模式，讓沒有信用卡的民眾，也可以透過無卡支付分期付款的購物方式來消費。

提供 BNPL 無卡支付的業者，經過初步風險評估後，會給予用戶一個消費額度可以使用無卡支付來購物，用戶可自由選擇分多少期，並在繳款期限內付款即可。BNPL 無卡支付的特色就是讓用戶不需要持有信用卡就可以消費，先取貨、再付款。讓收入不穩定的自由工作者、還無能力辦卡的學生族群皆受惠於這種 BNPL 無卡支付新興的消費型態。

2021 年 8月 27日亞馬遜 Amazon 與 Affirm 這間先買後付的 FinTech 公司宣布合作，推出分期付款的功能。另外 Square 也以 290 億美元的金額，併購澳洲 BNPL新創 AfterPay 。

目前亞太普惠推出的最新的後支付業務，後支付還款可以展期，展期後再決定要不要分期，很靈活。

中友百貨美麗支付 https://www.beautypay.com.tw/

BeautyPay為一針對美容類商品及服務提供後支付功能(Buy now, Pay later)的線上平台，完成註冊後將會立即取得會員消費額度，在本公司簽訂的特約商家，於的消費額度內，不需要提供信用卡或現金，不佔用您的信用卡額度，也無失卡盜刷風險，可立即直接做消費，延後支付店家的消費款項。目前公司全台簽訂的特約商家已累積超過1,000家店鋪門市。

使用中友BeautyPay可享受無壓力付款方式且申辦中友BeautyPay步驟相當簡單，只要進入中友APP首頁-「中友BeautyPay」頁面，依照指令填寫資料並上傳身分證照片，經過審核即可擁有BeautyPay消費額度(新台幣3萬至8萬元)，可享受遞延30天後才需付款。

另可依個人需求申請繳費展延或分期付款，想要買個小精品犒賞自己，或是為家裡更新家具家電卻沒有預算的時候，可以利用中友BeautyPay先買後付的新型金融服務，享受無痛付款的新形態消費模式。